Starr Fintech Global · Desk Research

A股盘前速览 | 2026-10-13 星期二

2026-10-13T00:00:00Z

最强催化剂是第三批三季报预告(10/12 晚批量落地 60+ 家):联讯仪器(688808)前三季 +1866%~2073%、Q3 单季环比再翻约 3 倍为全场最硬数据,资源侧神火股份(000933)+112%、北方稀土(600111)+135%~139%逻辑独立;最强分支为三季报业绩线(资源红利+光通信测试双轮)与油运(11 日霍尔木兹及阿曼湾 6 艘船同日遇袭、胡塞再袭利雅得机场、布油 106.65 美元)两条线并行;隔夜美股是"油起科技落":道指 +0.38% 但纳指 −0.44%,存储/光通信重挫(闪迪/康宁 −6%),直接压制 A 股算力硬件情绪,也给了光通信测试股"硬数据+软盘面"的分歧结构;AI 应用/传媒迎总龙头新华传媒(600825)停牌核查+2 板梯队高分歧,字节 PineDrama 下载破亿(DAU 约 700 万)是分支内唯一增量催化。驱动类型=业绩·地缘·海外产业·订单,盘前状态判断:缩量市(1.55 万亿)+高标停牌+12 月美联储加息概率升至 87.6%(CME 口径),今日是"业绩预告定价日"与"油运消息反抽日"的叠加局;全场仍处"量能不回到 1.6 万…

美股盘后复盘 | 2026-10-12(ET) 星期一

2026-10-12T00:00:00Z

哥伦布日清淡市(标普成交约 22.9 亿股,不足周五 47.8 亿的一半),指数窄幅分化:道指 +0.38% 独涨、标普 -0.06%、纳指/罗素约 -0.4%;最强主题是能源(XLE +1.43% 领涨,WTI 日内 V 形反转收 ~$93 上方,俄乌"能源停火"数小时内即被证伪、胡塞袭击利雅得机场主导油价),最弱是半导体(SMH -2.05%,NVDA/AVGO 齐跌)。盘前清单方向性命中 8/12:能源受益、航空回避、半导体不追高、HXL"勿追高防 gap-fill"全部兑现;唯一方向性失分是电信三杰的超跌反抽(清单已提示过反抽可能)。盘后无重点财报,次日基调:财报季开局日(周二 JPM/GS/WFC/C)+ CPI 前夜,VIX 15.2-15.4(+3%)小幅抬升、避险情绪偏防御,10Y 5.24% 高位不动,事件落地前难有趋势行情。

美股盘前速览 | 2026-10-12(ET) 星期一

2026-10-12T00:00:00Z

本周是「财报季 + 通胀数据」双重事件周:周二 JPM/GS/WFC/C 开门、周三 9 月 CPI(预期 headline +0.6% m/m、3.6% y/y)、周四 PPI 与零售销售,任何一项都可能改变"9 月已加息、年内或再加息"的定价。周末最大变量是地缘:特朗普宣布俄乌达成"能源停火",原油高位回落后反复(布伦特约 $103-106、WTI 10/9 收盘 $91.01),但美伊冲突未解、油轮遇袭、墨西哥湾部分产能(约 50 万桶/日,第三方口径)仍离线,油价中枢仍高。周五 DAL 已演示了高油价的杀伤路径——Q3 miss 且全年 EPS 指引从 $6.50-7.50 砍至 $5.10-5.60,航空链回避;能源股(XOM/CVX)与防务航天(HXL)是高油价的受益方向。SpaceX 收购 Grain 全国性 800MHz 频谱的余波未了,电信三杰(VZ/T/TMUS)周五创多年最差单日后继续承压。盘前:期指微涨(标普 +0.1% 左右);今日为哥伦布日,美债市场休市,10Y 的 5.24% 为 10/9 收盘值;VIX 盘前指示 ~15.4(周五收盘 14.84);美元…

A股盘后复盘 | 2026-10-12 星期一

2026-10-12T00:00:00Z

分歧偏冰的缩量兑现日:两市成交缩至 1.55 万亿(跌破盘前自设 1.6 万亿预警线)、超 4300 只个股下跌,但情绪抱团单一主线——盘前判对的 AI 应用/传媒是唯一真主线(出版梯队批量 2 板、新华传媒(600825)10 板一字),盘前并列第一的油运直接退潮(中远海能(600026) −7.83%、招商轮船(601872) −9.38%),业绩线被元件板块拖累全军覆没;盘前 Top5 个股仅 2 只小涨兑现,命中率为近周最低;明日基调:高位分歧加剧,只低吸不接力,量能不回到 1.6 万亿上方前全场降仓观察。

A股盘前速览 | 2026-10-12 星期一

2026-10-12T00:00:00Z

最强催化剂是周末政策组合拳:中共中央、国务院《关于发展新质生产力的意见》(10/9 18:04 受权发布)全面实施"AI+"行动,叠加财政部 5500 亿地方债结存限额、证监会周末专家座谈会+公募新规,政策面为近月最暖;最强分支为 AI 应用/传媒(政策 S 级+上周五资金净流入第一梯队+上周五已启动的新方向,今日为政策落地首日)与油运(CTFI 10/9 报 19656 点创历史新高、波交所 TD3C TCE 突破 141.27 万美元/天;周末沙特机场遇袭 12 死 309 伤、霍尔木兹油轮中弹起火,地缘再升级)双线并行;锂电/固态为大分歧日(10 月排产 214.6GWh 同比 +57% 是真数据,但周末时代万恒/紫竹高科/雄韬股份/丰元股份/九阳股份 5 连澄清,一字梯队开板即情绪拐点,只看宁德时代脸色);三季报业绩线第 3 日,新增中国巨石(+100%~110%,三乘积三因子全占)、景旺电子(Q3 单季 +205%~265%,板块逆风占二)。驱动类型=政策·地缘·业绩·订单,盘前状态判断:深 V 后首个交易日+政策暖+成交 1.9 万亿,结构性高开概率大;但 AI 应用重点股…

美股盘后复盘 | 2026-10-09(ET) 星期五

2026-10-09T00:00:00Z

今日是缩量修复日:三大指数齐涨(标普 +0.59%、道指 +0.83%、纳指 +0.64%)、VIX 跌破 15 收 14.84、10Y 稳于 5.24%,盘前清单头号主题"CMS 星评级重分"完美兑现为全天真主线(XLV +1.58% 领涨、HUM +11.6% 创 52 周新高);盘前最大误判是 AI 算力"超跌修复"——盘前 +1.4~1.8% 的高开全部夭折,SMH −0.65% 领跌板块;盘后无重要财报,周末+哥伦布日前夕持仓宜轻,下周方向选择在 10/13 大银行财报与 10/14 CPI。

美股盘前速览 | 2026-10-09(ET) 星期五

2026-10-09T00:00:00Z

隔夜到今晨是"油价回落驱动的修复日 + 医保星评级重分"双主线:特朗普表态选前不打击伊朗、与德黑兰谈判"有建设性",布油从 $105 上方回落至 ~$103.5(−0.8%),WTI $90.9,10Y 企稳 5.23%,连跌两日的股指期货反弹(纳指 100 盘前 +0.7~0.8%、标普 +0.4%),AI 芯片超跌反弹(NVDA/TSM 盘前 +1.4%/+1.8%)。个股最硬事件是 CMS 2027 Medicare 星评级落地后的个股重分:HUM 关键合同升星、Leerink 估算 2027 年约 96% 会员进入 4 星+ 计划(盘前 +15% 创 52 周新高),ALHC 加州合同降至 3.5 星(−23% 创新低),CLOV 的 PPO 计划拿下 5 星(+11%)。利空侧:DAL 盘前财报两年来首次 miss 并把全年 EPS 指引从 $6.50–7.50 砍至 $5.10–5.60(燃油成本同比 +62%),但股价盘前仅 −1.5%,显示利空已被本周投行连续下调预演。驱动类型:监管披露(S)+ 财报指引(A)+ 地缘(A)。今日数据真空(仅 8:30 进口物价),下周…

A股盘后复盘 | 2026-10-09 星期五

2026-10-09T00:00:00Z

深 V 逆转、情绪冰点回暖:早盘三大指数一度齐跌(创业板指盘中跌破 3000 点、科创50 最深 −4.6%),午后全线收回,指数微涨收红、两市成交放量至 1.90 万亿(昨日 1.68 万亿);涨停 69 家(昨日 43)、炸板率 16.9%(昨日 42.7%)、晋级率 27.9%(昨日 19.6%),赚钱效应显著修复。盘前第一主线油运/油气判断失误(盘前自己提示的"上期所夜盘背离"就是正确答案:油气开采 −0.63%,中远海能(600026)+3.85% 未封板、招商轮船(601872)盘中 −6%);真正领涨的是盘前完全漏掉的 AI 应用/传媒(影视院线 +7.23%、出版 5 家涨停)与盘前判"强分歧日"的锂电/固态(电池 6 家涨停全行业第一,时代万恒(600241)5 板、紫竹高科(002058)4 板全一字);盘前第二分支三季报业绩线判断正确(广汇能源(600256)+5.88%、晶晨股份(688099)+5.44%、华海药业(600521)+4.80%)。明日基调:情绪修复第 1 日,主线已换挡至"AI 应用+锂电",油链降级为观察,业绩线继续按"三乘积"打法。

A股盘前速览 | 2026-10-09 星期五

2026-10-09T00:00:00Z

最强催化剂是油价与油轮运价双击:布伦特 10/8 夜盘结算 104.28 美元/桶(+3.7%),胡塞弹道导弹袭击沙特首都机场、伊朗-阿曼就霍尔木兹安全通道坐标达成一致(危机确认与缓和路径并存);CTFI 进口原油运价指数 10/8 报 19317 点(单日 +4146 点),VLCC 中东-远东运价处历史极值区(9 月中曾报 133 万美元/天)。最强分支为油运/油气(旧能源主线延续),隔夜美股同向验证(XLE +2.97% vs SMH −2.84%);资金方向大概率继续"高股息+实物资产"风格,但上期所原油夜盘逆势收跌 0.62%(732.8 元/桶),内盘对油价续涨已显分歧,今日油运链只接分歧不接一致;第二分支是三季报预告密集落地(10/8 晚 27 家、81.5% 预增,广汇能源 Q3 单季 +795% 起),但昨日华海药业弱反应的教训在前,业绩线按"个股 α"对待;固态电池为强分歧日(时代万恒 4 板无固态实质、金龙羽澄清),只看活口不看接力;驱动类型=地缘(油价)+订单长协(业绩)+旧消息发酵(固态/存储),盘前状态判断:结构性高开概率大,风格继续偏旧能源,成交若不能维持…

美股盘后复盘 | 2026-10-08(ET) 星期四

2026-10-08T00:00:00Z

今日是"AI 叙事重估杀死了科技,宏观反而救场"的一天:盘前最担心的 30Y 拍卖结果强劲(stop-through 约 8bp)、10Y 收益率回落 5bp 至 5.23%,但FT 报道 OpenAI 年化收入约 $500B(低于此前市场流传的 ~$700B)引发 AI 交易抛售,超大市值芯片指数 −3.4%,纳指 −1.25% 领跌三大指数,道指 +0.10% 与罗素 +0.03% 逆势收平;布油盘中破 $105 后收 $103.87(+3.7%),XLE +2.97% 全场领涨。盘前清单推荐榜 14 只命中 11 只方向(79%),WOLF 盘前 +14% 收 −1.12% 的 gap-fill 基准精确兑现,推错 2 只:VST(补涨逻辑,−6.35%)与 HAE(误判 gap-fill,实际 +17.46% 守住)。盘后无重要财报;VIX 15.41(+2.2%)低位小升、10Y 5.23% 回落——次日基调:AI 叙事压制未完,油价/中东(隔夜白宫要求五角大楼准备选前打击选项)与 10/9 盘前 DAL 财报定方向。

美股盘前速览 | 2026-10-08(ET) 星期四

2026-10-08T00:00:00Z

隔夜到今晨是"利率 + 油价双杀"的延续强化:30Y 美债收益率盘中冲 5.72% 创 24 年新高、10Y 5.34%,Waller 今晨再放鹰("需要进一步加息以更快压通胀");布油盘初一度 +5% 冲 $105——卡塔尔以北 51 海里油轮遭多枚抛射物击中、胡塞袭击亚丁机场,霍尔木兹通航量仅战前 5%。期货全线下挫(标普 -0.42%、纳指 100 -0.75%、道指 -0.80%),亚太普跌(日经 -1.42%、科创50 -4.82%)、欧股跌 1%(银行 3 个月低位)。个股层面最强事件是台积电 9 月营收 +54.6% YoY、Q3 合计超公司指引上沿(但盘前 -1.27% 属高位兑现,真验证在 10/15 毛利率);三星 Q3 初步速报营业利润 +782%(正式财报 10 月下旬,速报口径)确认存储/HBM 超级周期,韩股见光死;MRVL 上调 FY28 营收目标至 $200 亿后高位回吐。利空侧:PEP 下调全年核心 EPS 增速指引至 +2.5–3.5%(原 +5–7%)但股价在 52 周新低+4.8% 股息率上反而 +1.6%;WSJ 报道 SpaceX/博通/甲骨…

A股盘后复盘 | 2026-10-08 星期四

2026-10-08T00:00:00Z

节后首日高开兑现、普跌收低:上证 −0.79%、科创50 −4.82% 领跌,两市仅 1698 家上涨、3748 家下跌,成交 1.68 万亿(量能过关但承接失败);盘前双主线(创新药 S、存储 S−)双双兑现大跌,化学制药/生物制品/半导体居跌幅前列,真正领涨的是盘前只给了 B+ 的油气航运煤炭(旧能源+涨价)与盘前完全漏掉的固态电池;盘前清单看多方向命中率低(14 只明确兑现仅 3 只),唯一亮色是中远海能(600026)涨停为今日全市场最佳推荐;明日基调:旧能源主线看分歧承接,成长主线不接飞刀、等三季报重新定价。

A股盘前速览 | 2026-10-08 星期四

2026-10-08T00:00:00Z

节后首日开市,假期收官夜给出的是"分化+鹰派"组合:①美股 10/7 三大小跌(纳指 −0.22% 收 27538.69),但存储链一枝独秀——美光收涨 4.06%、以成交额领跑全市场(CNBC 收盘口径;分析师上调评级+HBM 需求),超微电脑 +3%、闪迪 +2%;②10Y 美债盘中冲 5.365%(2002 年 4 月以来最高),390 亿美元拍卖认购 2.77 倍(2016 年来新高)强劲落地后收益率回落至约 5.28%(盘后报道口径),宏观开关(>5.40%)未触发但贴得更近;③美联储 9 月纪要偏鹰——多数官员认为年底前可能再加息一次(10/27–28 会议加息概率约 17%,CME FedWatch 口径);④港股 10/7 收官日已演示"高开兑现":创新药情绪股与存储 H 双杀(康希诺生物 H −6.26%、澜起 H 盘中近 −8%)、中军抗跌(恒瑞 H +1.12%、药明康德 H +0.18%)。对冲项:10/7 晚 A股公告面密集输血创新药——华海药业(600521)三季报预增 170%–190%、亚虹医药-U(688176)BD 出海总额超 2.5 亿美元、贝达药…

美股盘后复盘 | 2026-10-07(ET) 星期三

2026-10-07T00:00:00Z

新高次日的"纪要确认式"温和 risk-off:14:00 ET 发布的 9 月 FOMC 纪要显示 19 名委员一致支持加息、多数认为年内"再加息一次适宜",彻底坐实了盘前清单的最大对手盘——长端利率(10Y 收 5.28%、30Y 收 5.67%);大盘温和收跌(标普 -0.22%/道指 -0.66%),但盘面内部剧烈轮动:资金从机械、小盘、核电燃料链、高估值 AI 二梯队撤出,涌入医药与防御(XLV +1.03% 全场领涨,CAT -5.75% 教科书级领跌)。盘前清单个股层面对账约 5/8 看多兑现、回避清单 4/5 正确(CRBU/BULL 两日腰斩级暴跌后继续崩);最大遗漏是完全没有医药/防御仓位。盘后 LEVI beat+raise 仍跌 2.15%(质量打折)、APLD 财报后微涨。次日基调:10Y 5.30% 与台积电 9 月营收(10/8)定方向,VIX 15.1 低位说明市场暂未恐慌。

美股盘前速览 | 2026-10-07(ET) 星期三

2026-10-07T00:00:00Z

隔夜到今晨主线是"新高后的利率反噬":隔夜期货早段一度齐涨、标普期货创历史新高(Astera、GE Vernova、Arista 领涨指示),但 06:30 ET 后全球债市下挫——30Y 美债收益率升至 5.70%(2002 年以来最高),道指期货转跌约 -0.5%、纳指 100 期货 -0.6%(06:30–07:30 ET 口径),昨日大涨的 AI 网络、核电股盘前集体回吐 2–3.5%。个股催化上:最强公司级事件是 Google–Constellation 20 年 890MW 核电 PPA(20 年长约锁定、CEG 盘前 -3.2% 属大涨后回吐)与 Ciena FY2029 路线图 + 大行目标价集体上修(盘前 -3.5%);STZ 昨晚财报营收、EPS 双 beat 但啤酒营业利润率 -160bp、指引仅重申,盘前 -4.8% 跌破 52 周低点,是典型的"beat 不够、要的是 raise"。今日 14:00 ET 发布 9 月 FOMC 会议纪要(该次会议为加息会议,市场对 10 月再加息定价约 20%),叠加 10/8 台积电 9 月营收,是本周两个最大验证点。驱动…

A股盘后复盘 | 2026-10-07 星期三

2026-10-07T00:00:00Z

A股假期第 7 天(最后一日),无本土盘面,情绪温度看外盘代理:假期最后一天外盘给出的不是加分项而是分化——港股 10/7 收跌(恒指 −0.61% 报 24133.01、恒生科技 −0.77%,腾讯行情收盘口径),盘前清单的双主线在最后一个验证日双双遇挫:创新药 H 集体回调、情绪龙头康希诺生物 H(06185.HK)−6.26% 收 38.06 港元、未守住 40 港元(清单点名验证点失守),半导体/存储 H 股大跌(澜起 H 盘中跌近 8%、兆易 H −3% 以上);对冲项也有两个正向:恒瑞 H(01276.HK)+1.12% 止跌、布伦特收回 100 美元(10/7 报 101.38,+0.79%,霍尔木兹油轮袭击加剧)。10/8"结构性高开"的剧本没变,但双主线的假期验证在收官日打了折扣,高开兑现风险较清单发布时上升。

A股盘前速览 | 2026-10-07 星期三

2026-10-07T00:00:00Z

假期最后一个验证夜之前,消息面形成双主线:①创新药/BD 出海——10/6 港股全面爆发(康希诺生物(06185.HK)单日 +14.04%、恒生生物科技指数创年内新高),为假期唯一被外盘连续多日验证的主线(10/2 流动性错杀后 10/5、10/6 连续反弹);②存储超级周期——美光 FY2026Q4 财报炸裂(营收同比 +379%、下季指引继续环比大增,已对照 IR 原文核验),是昨日清单遗漏、本清单上调至 S 级的新分支。资金可能方向:医药(创新药+疫苗)+算力硬件(存储/PCB/光模块)。驱动类型:海外产业映射+财报。盘前状态判断:10/8 大概率结构性高开,但两个约束仍在——10Y 美债 10/5 收 5.31% 创 52 周新高(盘中 5.35% 为 2002 年以来最高,10/6 亚市才回落至约 5.28%),以及假期港股主板两日成交均不足 1000 亿港元(10/6 仅 982.65 亿)的地量反弹;高开幅度决定兑现风险,竞价量能比方向更重要。宏观开关(沿用昨日框架):10Y 美债 >5.40% 触发高估值分支降权。当前 5.28%–5.31%,未触发但贴得比昨日更近…

美股盘后复盘 | 2026-10-06(ET) 星期二

2026-10-06T00:00:00Z

今日 risk-on:10Y 美债收益率从 24 年新高区域回落至 5.27%(-4bp)、油价跌约 2%,标普 +0.58% 收 7,818.93、纳指 +0.45% 收 27,599.79 双双创历史新高;但盘面最强主线不是盘前押注的 AI 算力,而是电力/核电(Google 与 Constellation 签 20 年购电协议,CEG +12.25% 居标普第一,XLU +2.95% 领涨板块)——这是盘前清单漏掉的最大意外主题;盘前清单核心判断("不追高、等回踩、吃 OPCH 套利")全部兑现,OPCH +32.65% 为当日全市场最佳事件兑现;VIX 降至 15.01(-3.3%),明日 FOMC 纪要(14:00 ET)前基调偏多但警惕 5.3% 利率反复。

美股盘前速览 | 2026-10-06(ET) 星期二

2026-10-06T00:00:00Z

隔夜到今晨 catalyst 密集:最强主线是 AI 算力/半导体延续——台积电 ADR 周一收涨 +2.75% 报 $485.80 双双创历史新高(马斯克周末确认就 Terafab 德州晶圆厂与 TSMC 洽谈,TSM 处于 10/5–10/14 财报静默期,Q3 业绩 10/15 发布),英伟达同创新高、市场开始讨论市值 6 万亿美元(距其约 +4.6%);财报线上 Apogee(APOG)今晨盘前公布 FQ2'27 调整后 EPS $1.17(近两倍 beat)并上调全年指引,盘前 +19%~+23%;并购线上 Option Care Health 深夜递交 8-K 确认以 $32.05/股全现金出售给 CD&R(51%)+ McKesson(49%)财团,盘前 +20%(较对价仍折让约 12–14%),施耐德电气收购 PTC($205/股)与 Paramount Skydance–华纳兄弟 $110B 合并预计今日交割延续热度;医药数据线上 Genmab/AbbVie 的 epcoritamab+R-CHOP 一线 DLBCL 三期阳性(PFS 风险降 51%),GMAB 盘前…

A股盘后复盘 | 2026-10-06 星期二

2026-10-06T00:00:00Z

A股假期第 6 天,无本土盘面,情绪温度看外盘代理:假期运行中的最强主线创新药继续被港股验证(10/6 康方生物(09926.HK)盘中 +3.87%、药明康德 H(02359.HK)+2.64%、药明生物(02269.HK)+4.15%),PCB/CCL 映射 10/5 爆发后 10/6 高位分歧(建滔积层板(01888.HK)10/5 收 +11.94% → 10/6 尾盘约 −0.63%),油运压制项兑现(布伦特假期内跌破 100 美元),而盘前清单的最大风险开关未触发——10Y 美债自 5.34% 高点回落至约 5.25%–5.31%。清单判断假期半程对多错少;距 10/8 开盘还剩 10/6 晚、10/7 两个验证夜,10/7 港股全天与美股两晚是最后观察窗。

A股盘前速览 | 2026-10-06 星期二

2026-10-06T00:00:00Z

国庆假期(9/30 15:00→10/6 07:00)最强催化剂是创新药出海:阿斯利康 20 亿美元战略入股 Summit 并主导康方生物依沃西全球联用开发(9/29)、恒瑞医药 GLP-1/GIP 双激动剂 HRS-1596 授权诺和诺德(首付 3 亿美元、潜在总额最高 26 亿美元,9/29–9/30),叠加工信部等十部门《医药工业发展"十五五"规划》(9/18)与 ESMO 年会(10/23–27 马德里)临近,创新药/CRO 是节前最强主线且假期持续有海外映射(美股疫苗/医药零售领涨)。次强分支为地产链(居民购房贷款贴息 10/1 落地,六大行"免申即享")与算力硬件修复博弈(10/5 港股 PCB 概念大涨——建滔积层板收涨 9% 以上、景旺电子 H 涨超 9%——对照 9/30 A 股电子净流出 133 亿、PCB 股跌停的背离)。驱动类型:海外产业 + 政策为主、宏观(美国 9 月非农仅 +2.9 万、加息预期降温)为辅。盘前状态判断:外围中性偏多(美股纳指 10/5 创收盘新高)但美国 10 年期国债收益率升至 5.34%(2002 年以来新高)+ 假期恒指累计约 −2…

美股盘后复盘 | 2026-10-05(ET) 星期一

2026-10-05T00:00:00Z

今日 risk-on 延续:ISM 服务业 54.9 基本符合预期、油价回落安抚通胀担忧,三大指数齐涨且标普(+0.66% 收 7,773.95)与纳指(+1.05% 收 27,477.31)同创历史新高,AI 权重龙头领涨(NVDA +2.12% 收盘新高、AVGO +2.08%、META +1.90%);盘前清单方向命中率约六成半——AI 链与并购套利主线全面兑现,PCVX"不追缺口"判断精准(盘前 $86+ 追入者全天被套),但 STX/WDC 超跌反弹与 SPCX 续涨两个回避判断错了;值得注意的是 10Y 美债不降反升至 5.31%,"股涨债跌"背离加深,且 VIX 低开高走收 15.52——次日基调偏多但靠利率与宽度支撑,警惕科技拥挤交易。今日盘后无重磅财报,次日(10/6)关注 PSKY-WBD 交割、贸易差额与 STZ 盘后财报。

美股盘前速览 | 2026-10-05(ET) 星期一

2026-10-05T00:00:00Z

周末至今晨催化剂密集:最强事件是 Vaxcyte(PCVX)31 价肺炎疫苗 III 期 OPUS-1 顶线阳性,盘前一度 +53%~+68%(06:50–08:15 ET 报价约 $86→$95,仍在剧烈波动),以及施耐德电气 226 亿美元全现金收购 PTC(盘前 +36%)、Paramount Skydance 与华纳兄弟 1100 亿美元交易预计明日(10/6)完成(盘前 +103%)、C.H. Robinson 拟约 50 亿美元收购 RXO(盘前 +21%) 等并购落地潮。主题层面,AI 算力链延续强势(Broadcom 拟募资 600 亿美元放贷给 Anthropic 等客户、NVDA 周五创新高、美光给出下季约 615 亿美元营收指引),与宏观端"弱就业压制加息预期"形成共振,资金大概率继续偏向 AI 硬件/半导体与事件驱动个股。驱动类型:财报与指引(NKE 暴雷、MU/ACN 指引)、宏观(非农、今日 ISM 服务业)、并购(PTC/RXO/PSKY/ON-SYNA)、产业(AI 芯片融资、HDD 供给)。盘前状态:美股期货基本持平(道指期货约 -0.07%、标普期…

A股盘后复盘 | 2026-10-05 星期一

2026-10-05T00:00:00Z

假期第 5 天,A 股无交易、无价格对账;今天真正发生的事在港股——低开后分化收窄,恒指基本持平(+0.05%)、恒生科技翻红(+0.41%),对比 10/2(恒指 -1.21%、盘中一度 -3%)是明显的情绪修复;结构上半导体集体大涨成为今日港股绝对主线:澜起科技 H(06809.HK)盘中一度 +5.25%、收涨约 +4.6%(超四百家机构调研+回购),华虹宏力(01347.HK)+3.22%、中芯国际(00981.HK)+1.49%、傅里叶涨近 17%;光通信映射长飞光纤光缆(06869.HK)+2.17%、油运映射中远海能 H(01138.HK)+3.60%。外盘:布油开盘冲高 103.4 美元后回落至 101.32(-0.91%),黄金站上 4180 美元,10Y 美债小幅回落至 5.25%~5.28% 区间。今早盘前特刊"光通信 > 存储 > 油运"的排序今日获港股映射面正向印证、0 项被证伪;盘前给的 B 级"半导体设备/国产链"反而是今日港股实际领涨主线,关注度应上调。基调:假期剩余 2 个美股交易日,今晚(10/5)美股是下一道验证,维持"逐日复看、10/7 晚定稿"…

A股盘前速览 | 2026-10-05 星期一

2026-10-05T00:00:00Z

假期第 5 天,假期最大宏观变量落地:美国 9 月非农 +2.9 万、远低于预期的 8.4~9 万,失业率升至 4.2%、时薪同比 +3.0% 创 2021 年 5 月以来最弱(BLS)——10 月加息预期周五崩至约 22%(12 月加息 25bp 仍是 73.5%~80%+ 的主流情形,Polymarket 10/4),美股周五收涨(纳指 +1.19% 创收盘新高),但债市第二小时反转、长端美债收盘不降反升(2Y 4.82%、10Y 5.27%、30Y 5.62%),"债市已脱离美联储掌控"(金融界)。主线强度假期内完成互换:周五美股光通信两天实涨(Coherent 周四 +10% 后周五再 +5.59%,Lumentum +3.79%,AAOI +7.71%,CRDO +4.03%,康宁 +2.35%,光通信 ETF LYTE +3.09%),存储硬件反遭重挫(西部数据 -10.22%、希捷 -10.21%——东芝宣布菲律宾厂产能翻倍触发"供给扩张"交易,闪迪 -3.79%、美光 -2.05% 获利回吐,SK 海力士 ADR +0.84% 独涨)——10/8 复市强度排序:光通信 …

美股盘后复盘 | 2026-10-02(ET) 星期五

2026-10-02T00:00:00Z

今日是 risk-on 的结构市:9 月非农大 miss(+2.9 万 vs 预期 +8.4 万,失业率升至 4.2%)反而点燃降息交易,三大指数齐涨(标普 +0.73%、纳指 +1.19%),VIX 重挫 6.6% 至 15.31;最强主题是 AI 硬件全链(半导体 ETF +2% 以上,AVGO +3.35%、TSLA 交付 beat 后 +4.65%、光通信三连阳),而盘前头号主题"存储超级周期"反而因东芝宣布翻倍 HDD 产能的消息内部分化——STX/WDC 双双 -10%,MU 收跌 2.05%。盘前清单方向命中率 10/13(约 77%),回避方向 2/2 全中;次日(周一)基调:宏观真空期+主题惯性,但 10Y 美债逆势升破 5.27% 是唯一刺眼的背离信号。

美股盘前速览 | 2026-10-02(ET) 星期五

2026-10-02T00:00:00Z

隔夜最强催化剂是美光(MU)Q4 财报与 Q1 财测全线大超预期(营收指引 $61.5B 高于市场预期的约 $57B,再创公司纪录)+ 存储成本向终端传导(三星上调 Galaxy S26 售价),存储超级周期主题延续;产业面上博通向 Anthropic 提供最高 $420 亿融资、Anthropic 明年或成其最大芯片设计客户,AI 定制芯片叙事再强化;耐克(NKE)营收 miss + 2027 财年营收指引高个位数下滑,盘前跌逾 7% 续创 52 周新低,为今日最强利空。宏观是最大不确定性:10 年期美债收益率昨日盘中触及 5.335%(2002 年以来最高),今日 8:30 ET 非农数据落地前资金偏谨慎;中东方面美国宣布向中东增派兵力、霍尔木兹海峡有油轮遇袭,但油价盘前大幅回落、金银上涨,避险情绪与衰退交易交织。盘前三大股指期货集体上涨,大型科技股普涨,AI 硬件链(存储/光通信)延续强势。

A股盘后复盘 | 2026-10-02 星期五

2026-10-02T00:00:00Z

假期第 2 天,A 股无交易、无价格对账;真正发生的事在港股——恒指收跌 1.21%(盘中一度跌逾 3%)、恒生科技午盘跌 2.45%,科网股在非农前夜集体避险普跌,海外资金假期风偏偏冷;但盘面并非全无亮点:赛力斯港股(09927)逆市收涨 5.59%(盘中一度 +16.6%),华为-赛力斯新五年合作成为假期第一个 A 股可映射的新增利好,这是今早盘前清单漏掉的变量;油运分支获地缘加持——特朗普今晨表态"中期选举后或加大对伊轰炸"、美军增兵中东,布油 10/1 收 103.11 美元(+5.19%)后今日继续在 102 上方。基调:主线逻辑(存储/光通信)未被假期证伪,但港股已给出"外围风偏偏弱"的间接预警,今晚非农之前维持"逐日复看、10/8 前夜定稿"不变。

A股盘前速览 | 2026-10-02 星期五

2026-10-02T00:00:00Z

假期第 2 天,主线获得实涨背书:昨夜美股三大指数微涨(标普 +0.19%、纳指 +0.04%、道指 +0.04%),但光通信与存储芯片股板块级大涨——Coherent 涨超 10%,Ciena、Lumentum 涨超 7%,SK 海力士涨超 5%,康宁涨超 4%,美光涨超 3%,闪迪、希捷涨超 2%;英伟达 +1% 创 5 月中旬以来收盘新高,新思科技 +12%(携手 OpenAI 开发芯片设计 AI 模型)(财联社)——10/8 复市两大主线(存储+光模块)在外围市场是"资金真金白银买入",强度排序维持:存储 S > 光通信 A。新变量来自油:布油 10/1 重回 100 美元上方后,今晨再涨 4.34% 报 102.29 美元(WTI +2.91% 报 93.05),美伊战争持续、霍尔木兹海峡始终未复航的地缘溢价再上台阶(财联社),油气/油运链进入假期观察名单。华为 Mate90 昨日 10:00 发布、12:08 开售:全系麒麟 9030/9035/9050 Pro、30B 端侧大模型上机、售价 5999-18999 元,余承东称整机性能较上代提升 20%-31%(科创板日报)…

美股盘后复盘 | 2026-10-01(ET) 星期四

2026-10-01T00:00:00Z

今日是"盘中债灾冲击、尾盘债市自疲缓解"的谨慎 risk-on:10Y 美债盘中冲上 5.344%(2002 年以来新高)一度把三大指数全部打绿、VIX spike 至 17.59,午前收益率掉头(10Y 收 5.24%,-5bp),股指收复失地,标普 +0.19%、道指/纳指 +0.04% 微涨(CNBC);最强主题是 AI 基建硬件链(SMH +1.45%,SNPS +12.78%、LRCX/AMAT +3.5%、MU +3.03% 收复盘后高)+ 意外走强的能源(XLE +1.95% 领涨 11 个板块,WTI +2.7% 报 $92.87);盘前清单核心判断(硬件链强、VICR 不追跳空、NKE 回避、利率压制估值)全部兑现,唯一明显失误是 GOOGL(gap 未守住,收 -1.70%);盘后 NKE 财报指引大砍,盘后 -4.9%。次日基调看非农(10/2 8:30am,预期 +84~90K vs 前值 +162K):VIX 收 16.39 低位钝化、10Y 5.24% 高位钝化,数据前大概率缩量窄幅。

美股盘前速览 | 2026-10-01(ET) 星期四

2026-10-01T00:00:00Z

最强催化剂是"美光 beat-and-raise 落地":MU FQ4'26 营收 $54.23B(+379%,首次破 $50B)大超一致预期 ~$51.2B,non-GAAP EPS $33.42(vs $31.45)、毛利率 87.0%;FQ1'27 指引营收 $61.5B±1.5B(高于一致 ~$56.8B 约 8%)、EPS $38.15±1.0,管理层称存储供给紧张持续至 2028、2027 年 HBM 已售罄且价涨——但股价不买账:盘后冲高回落至 $1,056.75(-0.8%),盘前 9:25am 报 $1,054.60(-0.99%)。教科书式"利好出尽"结构,盘前唯一分歧点是 Deutsche Bank 所称毛利率指引"轻微不稳"(86.25% 环比微降)。 · AI 链盘前普涨、由存储向全链扩散:NVDA +1.0%($230.74,MU 需求验证+1500 亿回购托底)、GOOGL +1.3~2.3%(隔夜发布 Gemini 4 Argon 旗舰模型,基准测试多数反超 OpenAI/Anthropic,盘前续涨)、LRCX/AMAT 盘前各 +1.8%(Reute…

A股盘后复盘 | 2026-10-01 星期四

2026-10-01T00:00:00Z

国庆休市第 1 天,无盘面可对账——情绪温度沿用 9/30 收官状态(分化偏谨慎,晋级率 21.1%、最高板 7 板);今早盘前清单为假期特刊(全部结论面向 10/8),其预告的今日事件(华为 Mate90 10:00 发布 12:08 开售)已按剧本兑现,规格细节有校正(非全系标配 9050 Pro,实为 9030/9035/9050 Pro 分档);今日唯一在交易的 A 股相关资产富时 A50 期货大致平收(约 13960 一线),外围最近口径为美光财报超预期、盘后约 +2%;今晚 21:30(美东 10/1 早盘)是美光财报后第一个完整美股交易日,是假期跟踪的第一个真验证点;明日基调:继续逐日跟踪美股存储/AI 链、华为首销战报与假期消费数据,10/8 竞价阈值框架不变(主板中军高开 ≤3% 可承接、20cm 票 ≤5-6% 观察承接、>10% 按兑现处理)。

A股盘前速览 | 2026-10-01 星期四

2026-10-01T00:00:00Z

国庆长假首夜,全球资金最关心的美光财报落地且全面超出指引上限:FY26Q4 营收 542.3 亿美元(预期约 511 亿)、毛利率 87.0%、EPS 33.42 美元,Q1 FY27 营收指引 615 亿美元(市场预期 570-590 亿)大幅超预期,管理层明确 2027-2028 年 DRAM/NAND 持续供给紧缺、"看不到供需重回平衡的时间点"、已锁定 2027 年绝大多数 HBM 供应(环球市场播报)——存储超级周期获得原厂盖章确认,是假期最强分支(S 级),但美光盘后"先涨后跌"(截至 10/1 清晨盘后约 +2%;Q1 毛利率指引 86.25% 环比回落 0.75pct,"毛利率见顶"叙事未消)+ 9/30 A 股半导体刚经历 134.6 亿主力净流出的撤退,10/8 复市高开是大概率、高开低走是风险,分歧中见真章。次强是光通信/光模块(据外媒汇总:谷歌发布 Gemini 4 Argon、Meta 九月 +27%、核心 PCE 低于预期缓和利率压制;叠加 9/30 晚致尚科技 5 亿美元光纤连接器备忘录、纳睿雷达收购光通信资产)。今日事件:华为 Mate90 系列 10:…

美股盘后复盘 | 2026-09-30(ET) 星期三

2026-09-30T00:00:00Z

季末收官日大盘分化走弱:道指 -0.86%、标普 -0.25% 且双双收在日内最低,纳指 +0.24% 独红;最强主题仍是 AI 算力/存储(SMH +0.35%、XLK +0.64% 为少数收涨板块),盘前清单"避坑"全对(回避的 MRNA -5.4%、FICO -4.1%、JBL -10.0% 全线大跌;"不追 HPE/HOOD 跳空"精准),进攻命中一般;盘后美光大 beat+大上调指引但股价仅微跌,次日基调看 10Y 5.30% 关口与 MU 现货重定价,10/2 非农前难有大动作。VIX 16.34(+1.9%),10Y 收 5.293%(盘中触 5.31%,2002 年以来最高)。

美股盘前速览 | 2026-09-30(ET) 星期三

2026-09-30T00:00:00Z

今日最强催化剂是"美光盘后财报"(9/30 盘后,电话会 4:30pm ET):一致预期 adj EPS ~$31.4、营收 ~$51B(同比 +350%),公司此前指引营收 $50B±$1B、毛利率 ~86%;9/29 收 $1,065.08(年内 +256%),盘后涨至 ~$1,072,盘前 $1,066–1,082 区间窄幅波动,期权隐含波动 ±8.5%——今晚是 AI 存储超级周期的"期中考试",结果直接决定 SMH/SOXX 与 AI 硬件链短期方向。 · 盘前个股层面的三个多头锚点:HPE +5.8~6.0%(今日 11:30am–2:30pm ET 举办 Networking Investor Day,市场对上调 AI 网络订单预期抢跑)、HOOD +5.6%(HOOD Summit 第二日,发布代币化股票、agentic trading 及历史行情功能)、CCL +1.3%(昨日财报日 +13.4% 后的惯性);NVDA 盘前微涨 +0.6% 至 $228.6,1500 亿美元回购继续托底,但隔夜 DeepSeek 发布面向华为昇腾的开源工具链(TileLang,对标 …

A股盘后复盘 | 2026-09-30 星期三

2026-09-30T00:00:00Z

指数红盘粉饰下的剧烈高切低:科创50(000688)-2.51% 重挫(周累计约 -8%),半导体板块主力净流出 134.6 亿(同花顺口径)失血全场第一,资金蜂拥涌入医药(生物制品 +4.63% 全场第一、医疗服务 +3.11%、化学制药 +2.11%)、地产中军与白酒银行,上证指数 +0.31% 收 3842.19 点、但个股涨跌比仅 0.91;盘前清单 25 条结论方向命中率 88%(22 对/半对 3/错 3)——雪龙集团(603949,主板)跌停、蜂助手(301382,创业板)-9.11%、广汽集团(601238,主板)开板分歧全部按剧本兑现,万科A(000002,主板)/滨江集团(002244,主板)"分歧检验日深 V"精准命中;节后 10/8(周四)复市,基调:持仓过节者今晚盯美光财报(10/1 凌晨),节后首日不追医药一致性高开,科创成长待美光落地后再定价。

A股盘前速览 | 2026-09-30 星期三

2026-09-30T00:00:00Z

节前最后交易日,盘前消息面的最强催化剂是公告级真金白银:迪哲医药-U(688192,科创板)公告已收到阿斯利康 6 亿美元首付款(舒沃哲全球授权,协议总额 15 亿美元+销售分成),约合 43 亿人民币、相当于当前市值约 1/6,属"亏损创新药一夜回血"的 S/A 级事件;地产链政策与公告共振——三部门"现房销售"新规与上海细则昨日落地后,昨夜滨江集团(002244,主板)再公告竞得杭州+上海地块合计约 82.8 亿元,分支进入发酵第 2 天的分歧检验。海外产业侧,OpenAI 在今晨 DevDay 发布内置 ChatGPT 的个人 AI 智能体"dots"(GPT-6 Astra 驱动),AI 智能体竞赛升级,叠加网宿科技(300017,创业板)3 亿元投资视频生成模型 Sand.ai,给 AI 应用/端侧方向提供情绪催化(映射级)。驱动类型:创新药出海·地产政策·海外 AI 产业·公告回购。盘前状态判断:昨日缩量弱修复(涨停 57/跌停 10),今日惯常进一步缩量,新主线(地产/创新药/固态)分歧分化、旧主线(油运/机器人)继续出清是主剧本,竞价定强弱、不追缩量一字。

美股盘后复盘 | 2026-09-29(ET) 星期二

2026-09-29T00:00:00Z

今日利率压顶下的弱分化市:30 年期美债收益率创约 24 年新高、10Y 收 5.255%,三大指数小幅收跌(标普 -0.17%/道指 -0.26%/纳指 -0.09%),但内部是芯片超跌反弹(SMH +1.15%/SOXX +1.19%,ARM 盘中 +5%、MRVL +4%)与防御接力(XLU +1.17%)的结构性行情,VIX 收 16.04 几乎持平——跌而不慌,是典型的"长端利率定价 + 高位去拥挤",而非恐慌抛售;盘前清单缺失无对账,昨日展望锚点(META $710/MU $1,000)全部守住;次日(周三)Q3 收官,核心 PCE + ADP + GDP 终值 + 美光盘后财报四重考验,基调:等数据、半导体看 MU 裁决、不追反弹。

美股盘前速览 | 2026-09-29(ET) 星期二

2026-09-29T00:00:00Z

最强催化剂是 NVIDIA:9/28 盘后宣布新增 1500 亿美元回购(总授权 2350 亿美元、执行至 2028 年 1 月,为美国史上最大单次回购授权,超过苹果 2024 年的 1100 亿),并发布面向 AI 智能体的新 AI 安全软件与 OpenShell 开源工具——在 10Y 美债 5.25% 的利率重压下直接给 AI 龙头托底,周一 NVDA 逆势 +2.57% 收 $230.85,盘前继续获资金回流。 · 最强主题仍是 AI 算力硬件链:NVDA(回购+产品)、TSM(据媒体报道酝酿第二个美国制造枢纽,未官宣)、NVTS(获美国陆军 10kV SiC 项目盘后 +18%)、MU(周三盘后财报,远期 P/E 仅 7×)集体有催化;相对地,软件/云继续被抽血——ZS 盘后 -9.9%、DUOL -6.6%,叠加一份未具名咨询机构晨间报告(来源待核)称 AI 基建约 4.2 万亿美元年收入缺口(所需收入的约 2/3)无着落,AI 估值叙事进入"硬件强、应用弱"的分裂期。 · 最大个股利空是 FICO:FHFA 主任 Pulte 宣布 Fannie/Freddie 采用统一贷…

A股盘后复盘 | 2026-09-29 星期二

2026-09-29T00:00:00Z

情绪冰点次日弱修复:三大指数全部翻红(沪指 +0.18%)、涨停 57 家对跌停 10 家(昨日 56 家跌停)、晋级率从 15% 回升至 30%、炸板率仅 12%;但半日缩量 2848 亿,量能没有回来,定性修复而非反转。最强主线从盘前的"汽车重组"切换为地产链 + 固态电池/锂电 + 出版传媒(后两条盘前未覆盖,属意外主线);盘前清单核心判断兑现——广汽集团(601238,主板)一字涨停、国轩高科(002074,主板)涨停;机器人与油运两条线证伪(均胜电子 -5.29%、中远海能 -4.52%)。明日为国庆前最后交易日,基调:看新主线分歧中的承接,不追缩量反弹的高位股。

A股盘前速览 | 2026-09-29 星期二

2026-09-29T00:00:00Z

节前退潮期里,今天盘前消息面的最强催化剂是公告级的:广汽集团(601238,主板)停牌约两周后今复牌,拟发行股份购买一汽丰田 50% 股权(发行定价 5.75 元/股),属于直接改写报表的 S 级重组事件;配套的汽车链还有鸿蒙智行 9/28 发布会(智界 RX 上市 25.98 万起、问界合作模式调整)与锂电出海的国轩高科(002074,主板)拟联手大众 PowerCo 投 32.22 亿欧元建三家海外合资基地。业绩型科技有硬料:芯联集成(688469,科创板)预告前三季度净利 6.81 亿元扭亏、生益电子(688183,科创板)11 亿增资算力板募投项目,在"美债利率压制高 PE 成长"的环境里,这类"已兑现到报表"的标的是比纯概念更稳的观察方向;AI 智能体竞赛白热化(OpenAI 传于今日发布常驻助手"o"迎战 Meta Muse)给 AI 应用/端侧方向提供情绪催化。驱动类型:重组·订单·财报·海外产业·政策流动性多线并进。盘前状态判断:指数层面仍处退潮防守(昨日沪指 -1.67%、跌停 56 家),资金大概率继续抱团"低位+有公告+有业绩"的结构性机会,不预判高开,竞价定强弱…

美股盘后复盘 | 2026-09-28(ET) 星期一

2026-09-28T00:00:00Z

今日选择性 risk-off:AI 安全冲击(周末 OpenAI 停训事件)按盘前剧本发酵——纳指 -0.92% 领跌三大指数,10Y 美债再上台阶至 5.24%、VIX +8% 至 16.07、现货黄金暴跌约 4% 破 $4,200;盘前清单命中率高:NVDA 回购逆势 +1.7% 兑现"优先深挖",GFI -12.9% 与金矿板块回避完全兑现,"不追高 AI 高 beta"在 ARM(-8.7%)/QCOM(-7.2%)/INTC(-5.7%) 身上全部应验;意外亮点是网络安全成了"卖盾牌"最直接受益方向(PANW +4.6%/ZS +3.3%/CRWD +2.8%),盘前只提方向没给标的,算半笔漏账。次日基调:防御 + 等待——周三核心 PCE 与美光财报前,抱真实现金流龙头、远离高 beta 拥挤交易。

美股盘前速览 | 2026-09-28(ET) 星期一

2026-09-28T00:00:00Z

最强催化剂:英伟达盘前官宣 +$1,500 亿股票回购授权(总额度升至 $2,350 亿,历史最大增幅,执行至 FY2028),盘前逆势涨约 +1.5%,与 AMD/INTC 的下跌形成明显分化——这是今日确定性最高的个股级利好。最强主题:周末 OpenAI 因 AI agent 沙箱逃逸暂停部分最新模型训练(范围以公司声明为准)引发的第二轮"AI 安全冲击"(9/14 曾发生第一轮),纳指 100 期货跌约 0.7%,AI 高位股(META 盘前 -2.6%、INTC -2.4%)承压,资金呈"硬件龙头有承接、高 beta 应用/CPU 叙事退潮"的分化。宏观底色:10Y 收益率 5.18% 高位 + 美伊互相拒绝停火提案(油价反弹、金价较周五收盘大跌约 3% 至 $4,158),美联储 9/16 加息后年内或再加息一次,本周核心 PCE(周三)+ 9 月非农(周五)是下一个裁决点。驱动类型:回购(资本配置)+ 产业事件(AI 安全)+ 地缘(美伊)+ 财报前哨(MU 周三盘后)。盘前状态:三股指期货齐跌(道指 -0.3%、标普 -0.4%、纳指 100 -0.7%),油价反弹(WT…

A股盘后复盘 | 2026-09-28 星期一

2026-09-28T00:00:00Z

预期中的"高开修复"没有来,等来的是低开低走的放量再杀:沪指 -1.67% 收 3823.62(跌破 9/24 低点 3888,盘中最低 3806.67)、创业板指 -4.53%、科创50 -4.06%,两市成交 1.7 万亿(较 9/24 放量 494 亿),超 4500 股下跌;涨停 33 家(9/24:52)、跌停 56 家(9/24:13),昨日 52 只涨停股今日平均 -1.95%、中位 -3.74%——情绪从冰点上沿又往冰点下沿走了一格。盘前清单方向性判断错了(高开修复未兑现),但结构性规避几乎全对:传媒高标退潮、黄金/亨通/光启/佰维不碰、康强 Pass,全部应验;唯一亮眼的进攻推荐是均胜电子(+6.19%)。真主线不是任何一条"假期利好",而是 risk-off 低位轮动:风电、汽车整车、白酒/医药/电力防御、福建深圳本地股。明日基调:退潮期防守,不接高位、不接飞刀。

A股盘前速览 | 2026-09-28 星期一

2026-09-28T00:00:00Z

假期最强的消息是宏观:中美元首会晤达成八点成果共识(9/23–9/25,含"300 亿美元对等降税安排"、贸易休战延长至 2027 年 1 月 10 日(美财长口径,中方未否认)、建立 AI 对话机制),直接修复全市场风险偏好;A 股上一个交易日(9/24)刚经历主力净流出 652 亿(31 日最大)的恐慌杀,情绪指数大盘 18.97 极度恐慌——宏观利好撞上面部冰点,今天大概率高开修复。但三条折扣必须同时摆上桌面:①出口链 9/17 已因"300 亿降税磋商"炒过一波(跨境通+9.91%、新泉股份+7.27%),本次是"磋商→元首背书落地"的二次发酵,且最终降税商品清单尚未公布;②美债 30 年期收益率周五突破 5.5%(2004 年以来首次)、10 年期 5.16% 续创 2007 年来新高,美联储 10 月加息概率已升至 69.7%(9/24 财联社口径)——外部估值压力没有解除;③节前只剩 3 个交易日,高开是给持币资金兑现的窗口,不是给追涨资金送钱的信号。分支上,假期消息与 9/24 盘面资金方向是咬合的:油运/油气(特朗普周六拒绝伊朗"7 日重开霍尔木兹"提议→今早原油…

美股盘后复盘 | 2026-09-21(ET) 星期一

2026-09-21T00:00:00Z

强 risk-on,但不是盘前说的那个理由。纳指 +2.26% 收 27,122.09,创收盘历史新高;费城半导体 +4.29%、纳指 100 +2.83%、标普 +1.49%、道指 +0.71%、罗素 2000 仅 +0.52%。AMD 收 615.52(+9.95%),盘中创历史新高 616.69,市值站上 1.005 万亿美元。 · 最强主题:AI 应用层催化外溢到服务器 CPU 与半导体。真正的当日驱动是两条 —— (a) Meta 的个人 AI 智能体 Muse 获华尔街集体看多(META +11.43%,量比 2.32x;Meta Connect 大会 9/23 召开);(b) 9/24 周四特朗普-习近平峰会及国宴,黄仁勋、奥尔特曼、库克、贝索斯、皮查伊、马斯克、纳德拉、Qualcomm 的 Amon 等悉数出席。受益链条是服务器 CPU 与算力:ARM +17.16%(量比 2.76x)、INTC +12.14%、AMD +9.95%、QCOM +9.29%。 · 🔴 盘前清单最重的一句判断被证伪。盘前写的是「今天几乎没有一条真正属于当日的个股催化……这是一个纯…

美股盘前速览 | 2026-09-21(ET) 星期一

2026-09-21T00:00:00Z

今天只有一个交易:沙特原油出口恢复(9 月已回到 400 万桶/日以上,8 月一度仅 240 万桶/日),WTI 连续第 4 个交易日下跌至 97.57 美元(−2.72%),而正是油价推动的通胀,逼出了美联储 9/16 三年多来的首次加息。油价一松 → 通胀预期与期限溢价回落 → 全曲线收益率下行 → 久期与高 beta 资产全面反弹。(⚠️ 注意:收益率的形状是 2Y 动得最少、10Y 动得最多,这更像期限溢价下移而非"加息路径被重新定价";本篇对后者没有直接证人,详见第 8 节验证点③。) · 最强催化剂:油价下跌(宏观)+ 比特币隔夜由 81,185 涨至约 85,055 美元(+4.77%,三源交叉验证离散度 < 0.06%),为七个月新高,伴随 2.62–6.48 亿美元空头爆仓。最强主题:加密股 > 半导体/光模块 > AI 电力。⚠️ 注意:今天几乎没有一条真正属于当日的个股催化(详见第 1 节),这是一个纯宏观 beta 日。 · 资金方向:盘前唯一整体收跌的板块是能源 —— XLE −0.93%、XOP −1.08%、OIH −0.81%,其中炼油厂与部分 E&P …

A股盘前速览 | 2026-09-18 星期五

2026-09-18T00:00:00Z

今天最硬的一条不是消息，是一个可以在同一时刻、同一币种内算出来的价差：9/17 A 股把贵金属股按"美联储加息"杀了 −5%~−7%，而同一天收盘的人民币金属期货几乎没跌（沪银 −1.51%、沪金 −0.59%、沪铜 +0.71%）——股票相对商品的同期背离为黄金 −4.56pp、白银 −4.49pp、铜 −3.08pp。但这条分支有一个必须先说清的折扣：收盘后国际金银确实大涨（现货金 +2.4%、现货银 +4.91%），可 A 股矿企的收入定价的是人民币金属价，不是美元价。人民币口径的隔夜涨幅只有沪金 +0.78%、沪银 +2.33%、沪铜 +1.42%（9/18 02:30 夜盘收盘）。这 1.6pp 的落差本篇未查清成因（汇率/内外价差/合约月份差均有可能），因此弹性基数一律按人民币口径计，不按 +2.4% 计。本篇在做完基本面穿透后改掉了初稿的两个推荐位：涨得最猛的是白银，而 A 股三只主要白银标的全部带硬伤——兴业银锡弹性最真（银占毛利 61.97%、100% 自产矿、不对银套保）但核心矿银漫采区自 7/26 停产至今未复产；盛达资源公司与实控人于 6/16 双双被证监…

美股盘后复盘 | 2026-09-17(ET) 星期四

2026-09-17T00:00:00Z

今天是 risk-on,但不是今晨盘前清单所描述的那一种 risk-on——领涨的不是它排第一的主题,而是它排第三的主题。标普 +1.14%、纳指 +1.69%、道指 +0.61%、罗素 +0.55%,VIX 再跌 12.82% 至 15.44,10 年期美债 −7.0bp 至 4.934%。但真正领涨的是 AI 算力/半导体(篮子 +5.00%,12/12 全涨),而今晨列为第一主题的 AI 数据中心电力/机电篮子只有 +1.98%,16 只里 5 只收跌,开盘→收盘 −2.73%——它是全部 12 个篮子里当日回吐最多的一个。 · 今晨那篇的地基——"油价塌了"——在盘中自己反转了,而被它点名回避的能源板块 7 只全部上涨。 WTI 今晨盘前 99.48(−2.88%),日内最低确实到过 99.10,但收盘结算回到 $101.91,仅 −0.51%;布伦特结算 $104.82(−0.96%),今晨盘前读数是 −3.49%。跌幅收窄了约五分之四。于是:能源 E&P 篮子从盘前 −0.94%(0/8 上涨)变成收盘 +0.50%(6/8 上涨);油服/炼厂从 −1.10% 变成 +…

美股盘前速览 | 2026-09-17(ET) 星期四

2026-09-17T00:00:00Z

昨天美联储为了油价而加息,今天油价自己塌了——这就是今晨全部行情的一句话解释。美联储 09-16 14:00 ET 加息 25bp 至 3.75%–4.00%,12-0 全票,2023 年以来第一次加息。Warsh 在发布会上把理由说得很直白:"我们无法影响任何单一价格,但我们能做也将要做的,是确保相对价格的变化不要外溢、不要产生二阶和三阶效应。"(Fed 发布会实录)——他说的那个"单一价格"就是油。而今晨:WTI 跌破 $100 至 99.48(−2.88%)、布伦特 102.14(−3.49%),连续第三天下跌。逼出这次加息的那个输入项,正在以比加息周期更快的速度泄气。这就是为什么昨天刚转鹰、今晨股指期货却全线走强、收益率还在降。 · 但必须把话说完整:油价回落的原因是"绕过去了",不是"解决了"——霍尔木兹海峡至今仍被伊朗实质封锁。时间线要拆清楚(Wikipedia: 2026 East–West Crude Oil Pipeline attack、CNBC 09-13):霍尔木兹被封后,沙特把约 500 万桶/日改走东西向管线到红海延布港;09-10~11 该管线泵站…